理财产品背后的真相
许多投资者没有意识到，他们所购买的理財產品实际上是一个高风险产品
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2008年，以抵押贷款支持证券为首重新包装的金融产品使世界陷入金融危机。此番续集可能会比之前的更可怕。
在国內銀行开设账户後，许多客户常被问到 “你有兴趣购买理财产品吗？”这个问题的本质应引起深切关注。所谓的理财产品是中国的影子银行系统((shadow banking system))的一部分，指的是金融体系並沒有針對此類產品做很完善的监管 。 这些高收益的投资主要是卖给寻找收益率比中国的低存款利率高的银行客户，已经成为普通投资者的储蓄的一个组成部分。大型的投资者，包括银行本身在2015年购买了近三分之一的理财产品，从往年的百分之二相比。此产品的大多数架设在理财产品买其他的理财产品，建造出义务的不透明层。谁拥有什么？我是投资在什么？ 再有就是时间的风险。超过四分之三的这些投资产品在六个月内到期，银行有不断还款的压力。为了满足这些产品的收益率要求，理財产品已经成為中国蓬勃发展的债券市场的沉重买家，债券市场的持续逆转可能會為理財产品帶來危機。 
银行，在此同时，正在很好地从这一细分市场中受益。利润率正在下降，收入增长的速度较慢，存款停滞不前。银行需要资金的来源。由于银行对资金和收入的需求加上客户对收益率的需求饥渴的影响，理财产品在资产负债表占的比例正在迅速增长。去年已发行7.3兆，比上年增长近四分之三。 
图表为：中国的银行历年来发行的理财产品数量 （逐年增長的趋势） 来源：CEIE 华尔街日报 在世界许多国家的利率都创纪录低点甚至是在像是瑞士和日本等国家都已是负回报的同时，很多理财产品还在承诺高两位数的回报。试问，这样大的差别真的能存在吗？ 为了获得更高的回报，这些产品大多投资在“较旧的产业”像是煤炭和过渡建造的房地产领域，不寻常的高收益背后其实是将这些资金贷款给很多面临财务问题的公司的和无法申请正常贷款的公司。此外，发行银行频繁会再加上金融杠杆来进一步提高收益。许多投资者都相信，他们的投资是由银行担保的！ - >75％是没有的 如果根据过往金融历史，这类产品的发展通常不会有很好的结果。
潜在的庞氏骗局：银行必须不断寻找新的投资者还清前投资者。如果需求冷却下来又没有足够 的新的投資者? |
